近日，佛山的星期六股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)星期六，002291)發(fā)布公告稱(chēng)，公司非公開(kāi)發(fā)行29.72億元A股股票申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)，將用于打造數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)云平臺(tái)、打造社交電商生態(tài)圈和滿足運(yùn)營(yíng)資金需求等。然而，當(dāng)前超過(guò)190倍的市盈率、監(jiān)管近年來(lái)多次發(fā)函批評(píng)，都為此次的定增結(jié)果和企業(yè)發(fā)展增加了幾分不確定性。
闖入互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)
2019年年底，星期六蹭上火爆全網(wǎng)的李子柒，化身為網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)概念股徹底火了一把，一度創(chuàng)下26天17板的表現(xiàn)。最終這被證實(shí)是一場(chǎng)誤會(huì)，星期六在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)稱(chēng)，李子柒不是公司的簽約網(wǎng)紅;實(shí)控人張澤民通過(guò)星期六的控股母公司間接持有四川子柒文化傳播有限公司的股份實(shí)際上也與星期六沾不上邊。
不過(guò)，火爆行情還是刷新了大眾對(duì)這家起步于女鞋業(yè)務(wù)的上市公司的印象，也讓星期六收購(gòu)遙望網(wǎng)絡(luò)和布局MCN的轉(zhuǎn)型故事更加深入人心。2014年，星期六品牌鞋銷(xiāo)量銳減，營(yíng)收走下坡路;2016年提出“打造時(shí)尚IP生態(tài)圈”的戰(zhàn)略，2年后扭虧為盈;2019年3月又將從事互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)的遙望網(wǎng)絡(luò)收入囊中。
星期六在2020年年報(bào)中介紹，公司目前的業(yè)務(wù)分為多品牌時(shí)尚鞋履業(yè)務(wù)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)兩大板塊，后者主要通過(guò)2019年并購(gòu)的遙望網(wǎng)絡(luò)公司和2017年并購(gòu)的時(shí)尚新媒體公司時(shí)尚鋒迅、北京時(shí)欣等進(jìn)行。從對(duì)營(yíng)業(yè)收入的貢獻(xiàn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)廣告行業(yè)所占比重為69.10%，較上一年同比增長(zhǎng)了74.02%。
隨著企業(yè)想象空間的打開(kāi)，股價(jià)也一路高歌猛進(jìn)。2019年10月到2020年1月期間，星期六的股價(jià)上漲了5倍多，目前股價(jià)仍比2019年10月上漲了3倍多。以6月2日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，該股的市盈率已達(dá)191.22，無(wú)論在品牌鞋還是MCN行業(yè)都遠(yuǎn)超其他上市公司。
據(jù)了解，星期六本次非公開(kāi)發(fā)行股票擬募集資金29.72億元將用于4個(gè)項(xiàng)目，其中9.06億元用于YOWANT數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)云平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目，7.91億元用于社交電商生態(tài)圈建設(shè)項(xiàng)目，8.9億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行借款等。
多次被要求整改
通過(guò)本次定增計(jì)劃，星期六擬向不超過(guò)35名特定對(duì)象發(fā)行合計(jì)29.72億元A股股票，限售期6個(gè)月，非公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)是基準(zhǔn)日股價(jià)的8折。當(dāng)前超過(guò)190倍的市盈率是否會(huì)讓投資者望而卻步、被“寄予厚望”的遙望網(wǎng)絡(luò)發(fā)展前景如何，都成為市場(chǎng)較為關(guān)注的問(wèn)題。
在通過(guò)本次定增計(jì)劃前，證監(jiān)會(huì)發(fā)函要求星期六回復(fù)相關(guān)問(wèn)題，涉及募集項(xiàng)目投資安排、項(xiàng)目實(shí)施主體遙望網(wǎng)絡(luò)的情況和最近五年被監(jiān)管部門(mén)通報(bào)批評(píng)內(nèi)容的整改情況等。
遙望網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)情況和商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題。根據(jù)有關(guān)業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議，補(bǔ)償義務(wù)人承諾遙望網(wǎng)絡(luò)2018年度、2019年度、2020年度稅后凈利潤(rùn)分別不低于1.6億元、2.1億元、2.6億元，遙望網(wǎng)絡(luò)前兩年的業(yè)績(jī)均已達(dá)標(biāo)。而證監(jiān)會(huì)稱(chēng)，據(jù)公司2020年半年報(bào)，遙望網(wǎng)絡(luò)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3849.72萬(wàn)元，同比下降33.98%，僅實(shí)現(xiàn)2020年承諾業(yè)績(jī)的14.81%，能否完成承諾的2.6億元凈利潤(rùn)目標(biāo)存在較大不確定性，公司相關(guān)商譽(yù)資產(chǎn)存在潛在的減值風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)此，星期六回復(fù)稱(chēng)，遙望網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)、社交電商行業(yè)存在一定的季節(jié)性，主要表現(xiàn)在下半年的業(yè)績(jī)收入通常好于上半年。記者查閱2020年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，遙望網(wǎng)絡(luò)全年最終實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.67億元，業(yè)績(jī)完成率為102.69%，遙望網(wǎng)絡(luò)的凈利潤(rùn)在下半年出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。
值得注意的是，根據(jù)星期六對(duì)發(fā)審委的回復(fù)，從2018年9月到2021年5月，星期六公司及高管共收到深交所公開(kāi)譴責(zé)、通報(bào)批評(píng)和廣東證監(jiān)局檢查、處分相關(guān)函件7次，其中今年就有3次。今年2月，星期六收到廣東證監(jiān)局現(xiàn)場(chǎng)檢查后出具的《監(jiān)管關(guān)注函》和《警示函》，對(duì)于證監(jiān)局該監(jiān)管措施對(duì)本次發(fā)行的影響，保薦機(jī)構(gòu)回復(fù)稱(chēng)，將不會(huì)導(dǎo)致申請(qǐng)人不滿足非公開(kāi)發(fā)行的條件，不會(huì)對(duì)本次非公開(kāi)發(fā)行造成實(shí)質(zhì)性影響。(記者 黃婷)
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