2022-03-04中銀國際證券股份有限公司林媛媛,林穎穎對南京銀行(601009)進行研究并發(fā)布了研究報告《股東增持彰顯信心，關(guān)注轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股進程》，本報告對南京銀行給出增持評級，當前股價為10.35元。證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報數(shù)據(jù)計算，該研報作者對此股的盈利預測準確度為75.77%，對該股盈利預測較準的分析師團隊為浙商證券的邱冠華。

南京銀行(601009)

南京銀行3月3日發(fā)布《關(guān)于5%以上股東增持超過1%的提示性公告》，南京紫金投資集團有限責任公司及其控股子公司紫金信托有限責任公司、南京高科(600064)股份有限公司，一致行動人南京市國有資產(chǎn)投資管理控股（集團）有限責任公司股份比例從22.82%增加至23.87%，增持比例超過1%。紫金集團及其子公司增持公司股份比例超過1%，主要通過二級交易增持，反映股東和本地政府對公司發(fā)展的信心和支持。公司對公資源豐富，資產(chǎn)端規(guī)模擴張較快，投行和交易銀行積極拓展，同時在零售2.0轉(zhuǎn)型背景下，零售貸款和個人條線營收占比提升，存量資源仍貢獻增長，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型扎實推進，預計公司業(yè)績較快增長可持續(xù)。穩(wěn)增長行情下，預計公司市場表現(xiàn)在城商行同業(yè)中或處較好水平。

支撐評級的要點

紫金集團主要通過二級市場增持，反映對南京銀行信心和支持。

本次增持南京紫金投資集團有限責任公司、紫金信托有限責任公司和南京高科股份有限公司持股比例分別增加0.152%、0.092%和0.821%。其中，約0.98%股份通過交易所集中競價買入，0.083%股份通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股實現(xiàn)。南京紫金投資分別通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股增持0.083%、通過集中競價增持0.069%，其他兩家均通過集中競價增持。

南銀轉(zhuǎn)債進入轉(zhuǎn)股期，關(guān)注轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股進程。

南京銀行轉(zhuǎn)債已經(jīng)在2021年12月21日進入轉(zhuǎn)股期，2022年3月3日公司股價10.26元/每股，公司最新轉(zhuǎn)股價10.10元/每股，最近20個交易日均價10.06%，最近20個交易日，8次超過轉(zhuǎn)股價。目前公司核心一級資本充足率10.09%，居于城商行中上，按3季度靜態(tài)測算，如公司轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股，可提高核心資本1.7個百分點，資本優(yōu)勢將更為突出。

估值

公司2021/2022年EPS為1.56/1.80元，目前股價對應2021/2022年市凈率為0.95x/0.85x，增持評級。

評級面臨的主要風險

經(jīng)濟下行導致資產(chǎn)質(zhì)量惡化超預期、監(jiān)管管控超預期。

該股最近90天內(nèi)共有8家機構(gòu)給出評級，買入評級7家，增持評級1家；過去90天內(nèi)機構(gòu)目標均價為14.19。證券之星估值分析工具顯示，南京銀行（601009）好公司評級為4星，好價格評級為4星，估值綜合評級為4星。(評級范圍：1 ~ 5星，最高5星)

以上內(nèi)容由證券之星根據(jù)公開信息整理，如有問題請聯(lián)系我們。

關(guān)鍵詞： 南京銀行 轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股 有限責任公司