今年以來(lái)，券商股權(quán)變動(dòng)事件頻頻上演，引起業(yè)內(nèi)熱議。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至4月26日，年內(nèi)已有7家券商股權(quán)出現(xiàn)或者即將出現(xiàn)變動(dòng)，分別是中信證券、中信建投證券、中銀證券、民生證券、摩根士丹利華鑫、高盛高華證券、瑞信方正證券。
某大型券商人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“在資本市場(chǎng)改革的背景下，作為資本市場(chǎng)重要的參與者，證券行業(yè)拐點(diǎn)已經(jīng)到來(lái)，券業(yè)整合分化是大趨勢(shì)，通過(guò)多渠道進(jìn)行的股權(quán)變化能為券商帶來(lái)全新的戰(zhàn)略部署和業(yè)務(wù)機(jī)遇。”
中信建投提交股東變更申請(qǐng)
4月23日，中信建投向證監(jiān)會(huì)遞交了《變更持有5%以上股權(quán)的股東審批》的行政許可申請(qǐng)，但未披露股權(quán)名稱(chēng)，從進(jìn)度來(lái)看，目前證監(jiān)會(huì)已經(jīng)接收材料。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，此次提交股權(quán)變更申請(qǐng)與早前合并傳聞關(guān)系不大。今年3月19日，中信建投公告稱(chēng)，北京市國(guó)資委同意北京國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心將所持公司35.11%A股股份無(wú)償劃轉(zhuǎn)至北京金控集團(tuán)。本次提交股權(quán)變更申請(qǐng)更大可能是與上述審批內(nèi)容有關(guān)。
據(jù)中信建投方面稱(chēng)，上述無(wú)償劃轉(zhuǎn)是有助于北京金控集團(tuán)進(jìn)一步落實(shí)做強(qiáng)做優(yōu)首都金融產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略部署。
實(shí)際上，近年來(lái)，為增強(qiáng)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，提升綜合服務(wù)能力，搶占市場(chǎng)份額，不少券商通過(guò)股權(quán)變更方式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)整合，以促進(jìn)公司做大做強(qiáng)。
2018年以來(lái)，中信證券通過(guò)并購(gòu)廣州證券增強(qiáng)在華南區(qū)域的業(yè)務(wù)協(xié)同，中金公司收購(gòu)中投證券以瞄準(zhǔn)財(cái)富管理市場(chǎng)，天風(fēng)證券則收購(gòu)恒泰證券增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)力，新一輪券商并購(gòu)潮或?qū)⒅噩F(xiàn)。
券商多渠道實(shí)現(xiàn)股權(quán)變更
今年以來(lái)，多家券商股權(quán)已經(jīng)發(fā)生或者即將發(fā)生變動(dòng)，渠道包括A股上市、股份受讓、增資等。
在A股上市是券商打開(kāi)補(bǔ)充資本的重要途徑。今年，中銀證券成功上市，也是A股第37只券商股。
中信證券、民生證券等本土券商則通過(guò)增資方式力爭(zhēng)做強(qiáng)做優(yōu)。民生證券為進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，于近日發(fā)起了65億元“定增+引戰(zhàn)”計(jì)劃。如此次股權(quán)變更順利完成，引入戰(zhàn)略投資者，民生證券未來(lái)發(fā)展將更為明朗。
中信證券則于年內(nèi)通過(guò)增發(fā)方式完成了對(duì)廣州證券的收購(gòu)案。今年3月份，在中信證券完成增發(fā)相關(guān)程序后，越秀金控已取得中信證券新發(fā)行股份8.1億股，成為中信證券第二大股東，歷時(shí)一年之久的廣州證券與中信證券合并重組案落幕。
此外，對(duì)外開(kāi)放紅利為外資控股券商進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。今年以來(lái)，已有摩根士丹利華鑫、高盛高華、瑞信方正三家券商通過(guò)股東受讓或增資方式成為我國(guó)第四、第五、第六家外資控股券商。隨著外資進(jìn)入中國(guó)券業(yè)市場(chǎng)的熱情再次被點(diǎn)燃，外資券商與我國(guó)本土券商的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。
近期，麥肯錫發(fā)布的《2020年中國(guó)證券業(yè)展望》稱(chēng)，近年來(lái)國(guó)內(nèi)證券公司動(dòng)作頻頻，呈現(xiàn)出同業(yè)兼并、混業(yè)融合、市場(chǎng)退出三大整合趨勢(shì)。推動(dòng)國(guó)內(nèi)證券行業(yè)整合的核心驅(qū)動(dòng)因素包括：頭部券商通過(guò)并購(gòu)補(bǔ)齊業(yè)務(wù)短板或者擴(kuò)大區(qū)域覆蓋、券商優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)以實(shí)現(xiàn)自身資源稟賦再定位、頭部券商實(shí)現(xiàn)跨界合作等。
麥肯錫全球董事合伙人盛海諾認(rèn)為，131家券商的整合分化進(jìn)程將全面提速，未來(lái)券商將充分發(fā)揮資金配置等重要功能，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。頭部券商將占據(jù)更高的市場(chǎng)份額，精品券商也將迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇;部分中小型全牌照券商則舉步維艱，面臨路徑抉擇與轉(zhuǎn)型陣痛。(記者 王思文)
