手續(xù)費(fèi)及傭金稅前扣除政策調(diào)整和投資收益利好為2019年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)帶來(lái)勃勃生機(jī)。據(jù)《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，多家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，部分企業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。從市場(chǎng)份額來(lái)看，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，中小險(xiǎn)企搶占市場(chǎng)愈加艱難，兩極分化更加明顯。

與此同時(shí)，在車險(xiǎn)占比持續(xù)下滑的背景下，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展取得較為亮眼的成績(jī)。然而，當(dāng)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)加碼時(shí)，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)企業(yè)需把控風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎發(fā)展。

超六成企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利

數(shù)據(jù)顯示，在統(tǒng)計(jì)之列的73家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)企業(yè)中有48家實(shí)現(xiàn)盈利，占比達(dá)66.7%，其中，有7家是扭虧為盈。

究其原因，主要出于兩個(gè)方面：資本市場(chǎng)向好及手續(xù)費(fèi)比例扣除提升政策的施行。與2018年的重重壓力相比，2019年的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)大幅提升，中小險(xiǎn)企有了一絲喘息的空間。

市場(chǎng)集中度方面，保費(fèi)收入前十企業(yè)占據(jù)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的80%;“老三家”(人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太平洋產(chǎn)險(xiǎn))保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占據(jù)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的64.2%，較2018年有小幅增長(zhǎng)，市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。

值得關(guān)注的是，超過(guò)五成財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)企業(yè)出現(xiàn)凈現(xiàn)金流同比下降的情況，且在保費(fèi)收入排名前十的保險(xiǎn)公司中，有7家凈現(xiàn)金流為負(fù)。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生表示，除承保盈利能力和投資收益外，影響凈現(xiàn)金流的一個(gè)重要因素是應(yīng)收保費(fèi)。“2019年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)企業(yè)的應(yīng)收保費(fèi)達(dá)1860多億元，與年初相比增長(zhǎng)超過(guò)30%，應(yīng)收保費(fèi)率較高。”他認(rèn)為，“在沒(méi)有現(xiàn)金流入的同時(shí)，賠付要正常履行，所以在一些季度會(huì)出現(xiàn)明顯的現(xiàn)金凈流出情況。這一點(diǎn)在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比較高的公司尤為明顯。”

事實(shí)也是如此，中原農(nóng)險(xiǎn)、國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)和安信農(nóng)險(xiǎn)等幾家專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)公司2019年凈現(xiàn)金流均為負(fù)值。

進(jìn)軍非車險(xiǎn)需量力而行

縱觀2019年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)，除凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)較快外，另一個(gè)特征就是險(xiǎn)種分化較為明顯。數(shù)據(jù)顯示，2019年車險(xiǎn)占比明顯下降，占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)總保費(fèi)收入的63%;意健險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)和信用保證保險(xiǎn)發(fā)展迅速，占比均有提升。

由此可見(jiàn)，非車險(xiǎn)已經(jīng)成為財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要增長(zhǎng)點(diǎn)。從所統(tǒng)計(jì)的險(xiǎn)企2019年披露數(shù)據(jù)看，車險(xiǎn)方面，20%的險(xiǎn)企車險(xiǎn)保費(fèi)收入下滑，30%險(xiǎn)企車險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增速超10%;非車險(xiǎn)方面，有2/3險(xiǎn)企農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，超3/4險(xiǎn)企責(zé)任險(xiǎn)保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，超半數(shù)險(xiǎn)企信用保證保險(xiǎn)保費(fèi)收入正增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，非車險(xiǎn)市場(chǎng)集中度進(jìn)一步增加。以農(nóng)險(xiǎn)為例，該險(xiǎn)種保費(fèi)收入前三——人保財(cái)險(xiǎn)、中華財(cái)險(xiǎn)和太平洋產(chǎn)險(xiǎn)的收入占2019年整體農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)收入的67.7%，較上一年度略有上升。

面對(duì)非車險(xiǎn)的巨大市場(chǎng)，中小險(xiǎn)企也急于“分一杯羹”。但客觀來(lái)看，因資本受限導(dǎo)致承保能力有限，且非車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)技術(shù)專業(yè)性要求相較車險(xiǎn)更高，中小險(xiǎn)企很難有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。如果一哄而上、非理性進(jìn)軍非車險(xiǎn)市場(chǎng)，企業(yè)將會(huì)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。2019年，浙商財(cái)險(xiǎn)、長(zhǎng)安保險(xiǎn)就因信用保證保險(xiǎn)爆雷導(dǎo)致巨額虧損。

“面對(duì)非車險(xiǎn)巨大的市場(chǎng)，一定要加強(qiáng)能力建設(shè)，在風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)上拓展業(yè)務(wù)。”朱俊生介紹，一方面，目前有部分中小險(xiǎn)企積極尋找細(xì)分領(lǐng)域，把自身業(yè)務(wù)跟股東業(yè)務(wù)結(jié)合起來(lái)，拓展上下游產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)核心競(jìng)爭(zhēng)力提升;另一方面，中小險(xiǎn)企需要加大與第三方合作力度，通過(guò)商業(yè)模式創(chuàng)新，借助保險(xiǎn)科技力量進(jìn)行發(fā)展。

近期，聯(lián)想控股和“滴滴出行”控股子公司迪潤(rùn)科技入股現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)即是一次嘗試。此番增資完成后，現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)將充分利用股東的科技優(yōu)勢(shì)及豐富的客戶資源，致力于發(fā)展成為一家科技型財(cái)險(xiǎn)公司。

總體來(lái)看，險(xiǎn)企進(jìn)軍非車險(xiǎn)市場(chǎng)應(yīng)量力而行。心急吃不了熱豆腐，比起急于開拓非車險(xiǎn)市場(chǎng)，中小險(xiǎn)企應(yīng)先練好基本功，發(fā)掘自身差異化優(yōu)勢(shì)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。(李夢(mèng)溪)