*ST瑞德（600666）2022年年度董事會經營評述內容如下：

一、經營情況討論與分析

報告期內，公司通過破產重整、出售低效資產優(yōu)化了資產負債結構，同時公司圍繞經營目標，依靠長期積累的技術優(yōu)勢、市場優(yōu)勢，聚焦主營業(yè)務，抓住重點客戶，合理規(guī)劃產品類型，實現了生產經營的持續(xù)穩(wěn)定。

(資料圖片僅供參考)

1、完成破產重整，化解債務風險

2022年11月29日，哈爾濱中院受理了債權人對公司及奧瑞德有限的重整申請，公司及奧瑞德有限在法院的準許下繼續(xù)營業(yè)，并在管理人的監(jiān)督下自行管理財產和營業(yè)事務。2022年12月30日，哈爾濱中院裁定批準《重整計劃》，終止公司及奧瑞德有限重整程序；2022年12月31日，哈爾濱中院裁定確認《重整計劃》執(zhí)行完畢，終結公司及奧瑞德有限破產程序。

公司通過破產重整，解決了關聯方非經營性資金占用及違規(guī)擔保問題，獲得了重整投資人提供的資金支持，有效化解了公司及奧瑞德有限的債務危機，改善了公司資產負債結構，凈資產由負轉正，消除了公司的退市風險。

重整完成后，公司控股股東變更為青島智算。在控股股東的支持下，公司將繼續(xù)聚焦主業(yè)，逐步恢復盈利能力，重回良性發(fā)展軌道。

2、剝離低效資產，提高資產質量

報告期內，為調整和優(yōu)化公司產業(yè)結構，提高上市公司未來盈利能力，公司清理劣勢企業(yè)，出售了奧瑞德有限持有的新航科技100%股權等低效資產。低效資產的出售有助于夯實公司資產質量，降低公司管理成本、提高公司資產運營效率，利于公司長期健康發(fā)展。

3、聚焦藍寶石主業(yè)，積極應對市場壓力

2022年度，在復雜的宏觀環(huán)境下，LED終端需求呈低迷態(tài)勢，行業(yè)競爭加劇，藍寶石材料市場價格下降，公司LED襯底產品銷售收入減少，公司2022年度營業(yè)收入同比下降。面對嚴峻的市場形勢，公司通過頻繁、緊密的實地拜訪、技術交流等方式穩(wěn)固客戶關系，深度挖掘客戶需求，同時積極響應客戶需求，調整產品結構，優(yōu)化業(yè)務布局，保持了生產經營穩(wěn)定運行。

4、加強產品質量管控，提升團隊管理效率

公司一直不斷優(yōu)化質量體系建設，加強產品質量管控，采取多種措施，持續(xù)提升產品質量。同時，公司通過精細化管理，嚴控企業(yè)內部成本，持續(xù)優(yōu)化管理流程，完善管理制度，不斷提升管理效率和管理效益。

二、報告期內公司所處行業(yè)情況

藍寶石材料是現代工業(yè)重要的基礎材料，尤其是在LED產業(yè)中發(fā)揮著極為重要的作用。

報告期內，受俄烏沖突、貿易戰(zhàn)等因素影響，LED行業(yè)受到沖擊，照明終端需求疲軟，行業(yè)競爭加劇，產品銷售價格下降。但Mini-LED、Micro-LED在顯示屏市場滲透率提高，為藍寶石材料未來市場打開發(fā)展空間。另一方面，藍寶石材料在消費類電子產品領域的應用熱度不減，智能手表對于藍寶石材料的需求保持穩(wěn)定。

公司所在行業(yè)一直備受關注，國家及各地方均出臺了諸多政策支持行業(yè)發(fā)展。國家《“十四五”規(guī)劃和2035遠景目標綱要》發(fā)布，“提出聚焦新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保以及航空航天、海洋裝備等戰(zhàn)略性新興產業(yè)，加快關鍵核心技術創(chuàng)新應用，增強要素保障能力，培育壯大產業(yè)發(fā)展新動能”。LED行業(yè)是我國重點支持的高新技術與節(jié)能環(huán)保產業(yè)，多年來國家出臺了一系列政策鼓勵、支持LED行業(yè)的高質量發(fā)展。在《中國光電子器件產業(yè)技術發(fā)展路線圖（2018-2022年）》、《半導體照明產業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》、《戰(zhàn)略性新興產業(yè)重點產品和服務指導目錄》、《中國制造2025》中，LED的關鍵材料都被列入發(fā)展重點。報告期內，國家住建部、國家發(fā)改委發(fā)布了《城鄉(xiāng)建設領域碳達峰實施方案》，提出推進城市綠色照明，加強城市照明規(guī)劃、設計、建設運營全過程管理，控制過度亮化和光污染，并明確指出到2030年LED等高效節(jié)能燈具使用占比超過80%，30%以上城市建成照明數字化系統(tǒng)；工業(yè)和信息化部、教育部、文化和旅游部、國家廣播電視總局、國家體育總局聯合印發(fā)了《虛擬現實與行業(yè)應用融合發(fā)展行動計劃（2022-2026年）》，該行動計劃提出，將扶持相關技術發(fā)展，重點推動Micro-LED等微顯示技術升級。此外，多省市也圍繞新型顯示提出相關政策，多地政策重點提及對Mini-LED、Micro-LED技術的發(fā)展規(guī)劃與布局。

伴隨全球經濟形勢回暖，在國家政策支持下，LED行業(yè)具有蓬勃的發(fā)展前景，藍寶石材料作為LED芯片主要原材料之一也會迎來新一輪的發(fā)展機遇。公司作為掌握核心技術、擁有自主知識產權的藍寶石材料精加工企業(yè)，將充分抓住行業(yè)發(fā)展機遇，持續(xù)健康發(fā)展。

三、報告期內公司從事的業(yè)務情況

（一）公司主要業(yè)務及主營產品

報告期內，公司主營業(yè)務為藍寶石晶體材料、藍寶石制品的研發(fā)、生產和銷售；藍寶石晶體生長專用設備的制造和銷售。

公司目前主要產品為藍寶石晶棒、晶片及其它藍寶石制品、藍寶石晶體生長專用設備等。

（二）經營模式

公司擁有獨立完整的研發(fā)、采購、生產和銷售體系。采購環(huán)節(jié)，采購部門通過簽署合同、跟進產品交付進度、到貨驗收、開票付款等程序完成采購流程。公司生產所用的主要原輔材料、設備及配件均面向公司認證合格供應商按計劃采購。生產環(huán)節(jié)，公司按市場訂單“以銷定產”，同時根據客戶需求計劃、生產能力和庫存情況進行合理備貨，提高響應速度，縮短交貨周期。銷售環(huán)節(jié)，銷售部門通過郵件、電話、展會、實地拜訪等方式接洽客戶，確認客戶需求產品規(guī)格及商務條款后，簽訂銷售合同并組織產品的生產制造，在產品經品質部門檢驗合格后交付客戶。

報告期內，公司的經營模式未發(fā)生變化。

（三）主要的業(yè)績驅動因素

報告期內，消費類電子產品市場需求穩(wěn)定，公司小尺寸藍寶石晶棒的銷售數量同比小幅增長。但LED市場需求不振，產品價格下降，公司4英寸晶棒及晶片的銷售數量同比下降，公司2022年度營業(yè)收入同比降低。另，公司及子公司奧瑞德有限在報告期內破產重整，使得公司本期債務重組收益大幅增加。

四、報告期內核心競爭力分析

（一）技術研發(fā)優(yōu)勢

公司始終注重研發(fā)投入和技術創(chuàng)新。公司在人才團隊、研發(fā)設備、研發(fā)模式方面逐漸形成了獨有的技術研發(fā)優(yōu)勢。報告期內，公司通過技術成果落地轉化，提升了產品質量和產品合格率。同時，公司始終堅持“以需定研，順勢而為”的策略，以下游客戶需求為立足點，高度重視技術研發(fā)成果的實用價值，結合實踐積累，具備了快速適應市場需求變化的技術更新與成果快速轉化能力。

（二）產品質量優(yōu)勢

產品質量優(yōu)勢是公司的主要競爭優(yōu)勢之一。公司重視質量管理體系建設，分別通過了ISO9001、ISO14001、ISO45001和IATF16949:2016管理體系認證，體系行之有效。在此基礎上，公司建立了標準化的生產及品控流程，擁有優(yōu)秀穩(wěn)定的質量運營管理團隊，公司的研發(fā)、生產、銷售、服務都在質量體系管理下有效運行。

（三）人才優(yōu)勢、管理優(yōu)勢

公司始終重視人才培養(yǎng)和管理團隊建設。經過多年的發(fā)展，公司培養(yǎng)了一批專業(yè)、務實的技術人才，擁有了強大的人才儲備和持續(xù)的創(chuàng)新動力（300152），同時公司又培養(yǎng)、引進一批優(yōu)秀的管理人才，公司董事會成員、各子公司管理人員背景多元，擁有不同的專業(yè)背景、知識結構，管理經驗豐富，能有效保障董事會決策的科學性，保障各子公司經營運行的穩(wěn)定高效，也為公司規(guī)范法人治理結構，提升公司治理水平，改善經營奠定了堅實的基礎。

（四）客戶資源優(yōu)勢

公司堅持以客戶為中心，始終把滿足客戶需求作為企業(yè)的發(fā)展目標，與下游客戶建立了長期、良好的合作關系。優(yōu)質的客戶資源、穩(wěn)固的客戶合作關系為公司及時了解行業(yè)發(fā)展情況及市場需求信息提供了保障。報告期內，藍寶石行業(yè)遇冷，堅實的客戶基礎保障了公司銷售渠道暢通，進而保障了公司生產經營持續(xù)穩(wěn)定。

五、報告期內主要經營情況

報告期內，公司實現營業(yè)收入531,252,923.20元，較上年減少168,440,479.88元，同比降低24.07%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤60,655,741.46元，較上年增加543,778,176.78元；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤-786,681,393.00元，較上年虧損增加280,684,396.72元。

六、公司關于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢

LED終端面向全球市場，但LED芯片生產企業(yè)及LED芯片關鍵材料的生產企業(yè)主要都集中在國內，目前中國LED芯片產能穩(wěn)居全球第一，藍寶石LED襯底也主要由國內企業(yè)生產供應。近年來，受國際形勢復雜多變等因素影響，LED照明市場增長動力不足，特別是2022年下半年，藍寶石LED襯底需求萎縮，行業(yè)競爭加劇，產品市場價格下降，LED照明應用端發(fā)展動力不足。但隨著全球經濟形勢回暖，及一系列擴大內需政策的激勵，半導體照明、智慧城市、智慧家居、文旅夜游等領域有望帶來市場空間的增長，LED照明市場有望回到正常增長軌道。

另一方面，LED顯示在報告期內保持著良好向上的發(fā)展態(tài)勢。Mini-LED終端產品層出不窮，根據數據調研機構Omdia統(tǒng)計，2022年全球Mini-LED電視的出貨量同比增長50%左右。據高工產研LED研究所調研，2022年搭載Mini-LED背光的電視、筆記本電腦、顯示器等新品超過100款。進入2023年，Mini-LED背光電視新品熱度依舊不減，據統(tǒng)計僅3月份就已有索尼、長虹、TCL等多家廠商推出Mini-LED背光電視新品。受終端需求端拉動，2022年約有20余個Mini-LED、Micro-LED相關項目立項，根據CINNOResearch統(tǒng)計數據顯示，2022年中國Mini-LED、Micro-LED投資金額在550億元人民幣左右。

長期來看，傳統(tǒng)照明需求具有剛需屬性，新興顯示技術Mini-LED、Micro-LED商業(yè)化進程加速，LED市場仍具有廣闊的發(fā)展空間，藍寶石材料也將迎來發(fā)展新機遇。

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

公司將堅持改革創(chuàng)新、聚焦主業(yè)，繼續(xù)秉持“用戶至上、行業(yè)領先、科技保障、不斷創(chuàng)新”的發(fā)展理念，全面提升公司核心能力、經營質量、推動企業(yè)快速升級穩(wěn)步發(fā)展。一方面繼續(xù)發(fā)展藍寶石材料主業(yè)，不斷豐富產品類型，合理調整產品結構，持續(xù)推動公司從材料供應商向綜合解決方案服務商轉變。另一方面公司將在夯實現有業(yè)務基礎上，積極尋找其他業(yè)務拓展機會、投資機會、發(fā)掘新的利潤增長點，實現業(yè)務多元化發(fā)展，努力為企業(yè)未來的長期發(fā)展培育新的經濟增長點，推動公司高質量發(fā)展。

以上公司發(fā)展戰(zhàn)略并不構成公司對投資者的承諾，由于受多種內外部因素影響，存在不確定性，敬請投資者注意投資風險。

(三)經營計劃

2022年12月31日，哈爾濱中院裁定確認公司及奧瑞德有限《重整計劃》執(zhí)行完畢。通過重整，公司資產負債結構獲得顯著優(yōu)化，凈資產由負轉正，非經營性資金占用及違規(guī)擔保問題得到徹底解決，同時公司也獲得了充足的發(fā)展資金。未來，公司將繼續(xù)發(fā)展藍寶石精深加工業(yè)務，保持產品、技術、市場的領先優(yōu)勢。同時，公司也將積極拓展業(yè)務范圍，發(fā)掘新的利潤增長點。

1、繼續(xù)深耕主營業(yè)務

公司深耕藍寶石材料領域多年，未來公司將繼續(xù)發(fā)展藍寶石材料精加工業(yè)務，不斷提升技術領先性，不斷完善銷售體系，進一步培育和拓展新市場。同時，通過不斷提升成本管控能力，從計劃、制造、供應鏈、期間費用等環(huán)節(jié)進行有效的成本控制，加強精益生產，增強業(yè)務盈利能力，為公司持續(xù)發(fā)展提供可靠支撐。

2、培育新業(yè)務，尋找新的利潤增長點

公司將以目標導向為核心，為實現公司營業(yè)收入、利潤和遠景目標，開拓新思路、拓展新業(yè)務、開發(fā)新項目，有序實施業(yè)務開拓和產業(yè)投資，培育新的業(yè)務、收入和利潤增長點，打造新的發(fā)展引擎，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展增強動力。

3、加強人才隊伍建設

公司將建立與公司發(fā)展相匹配的人才結構，加強人力資源的開發(fā)和配置，持續(xù)強化研發(fā)和銷售團隊的建設，多措并舉引進高層次管理人才，充實公司管理和專業(yè)技術關鍵崗位。為不斷激發(fā)人才隊伍的活力與效能，公司將匹配有效的激勵機制，構建完善的崗位晉升體系和薪酬體系，為業(yè)務發(fā)展提供人才支撐，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供保障。

(四)可能面對的風險

1.市場競爭加劇風險

近幾年，LED芯片市場受宏觀環(huán)境影響，競爭形勢較為嚴峻。公司主營業(yè)務處在LED芯片產品的上游，也面臨激烈的行業(yè)競爭。同時隨著國家產業(yè)政策推動，競爭對手構建規(guī)模優(yōu)勢，產能逐步擴大，導致市場競爭日益加劇。

應對措施：充分利用自身技術研發(fā)優(yōu)勢、產品性能優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢及團隊優(yōu)勢，提升公司運營管理能力、成本控制能力、市場管理能力，提升企業(yè)綜合實力。同時，挖掘潛在市場，延伸業(yè)務鏈條，拓展業(yè)務范圍，提升公司盈利能力，從而提高公司抗風險能力。

2.產品價格下降的風險

LED芯片行業(yè)競爭加劇，產品銷售價格整體向下，公司主要產品的市場價格也在報告期內降幅較大，雖然2023年第一季度公司產品銷售價格已企穩(wěn)，但未來，公司或將面臨行業(yè)更加激烈的競爭，及產品價格再次下降的風險。

應對措施：持續(xù)開發(fā)高品質產品，深化與下游客戶的合作，建立穩(wěn)定的供銷關系，提高產品議價能力與市場競爭力；通過拓展原材料采購半徑、控制物料損耗、提高生產效率、提升產品良品率等措施實現生產成本的降低。

3、財務風險

（1）應收賬款增加及發(fā)生壞賬的風險

本期末公司應收賬款賬面價值1.44億元，金額較大，若應收賬款無法收回將產生壞賬損失，將對公司經營產生不利影響。

應對措施：公司已制訂較為合理的壞賬計提政策并有效執(zhí)行，對長期難收回的部分大額應收賬款采取法律手段催收。未來，公司將繼續(xù)加強應收賬款管理，加大貨款催收力度，將客戶回款作為其后續(xù)合作及銷售人員業(yè)績考核的重要指標，對相關責任人加大監(jiān)督力度，減少應收賬款壞賬風險。

（2）存貨發(fā)生存貨跌價準備的風險

報告期內，公司存貨賬面價值3.81億元，占流動資產和總資產比重相對較高。若未來經營環(huán)境影響客戶采購規(guī)模下降或主要產品價格下跌，存貨將發(fā)生跌價損失，對公司經營產生不利影響。

應對措施：公司已對可變現凈值低于市價的庫存商品、半成品計提存貨跌價準備。2022年12月末公司計提的存貨跌價準備占存貨賬面余額比為19.88%。同時，公司積極應對行業(yè)發(fā)展趨勢，通過對晶體加工設備的改良、晶體加工技術的創(chuàng)新升級、工藝優(yōu)化，在產品銷售價格走低的形勢下，利用技術優(yōu)勢保障產品的利潤率，以減少存貨跌價準備風險。

（3）資產被凍結風險

由于公司歷史上存在的債務糾紛，公司下屬子公司部分銀行賬戶、房產、土地及子公司股權被債權人申請凍結，被凍結的銀行賬戶非公司主要結算賬戶，對生產運營未產生重大影響，被凍結的房產、土地及子公司股權僅限制處置，不影響公司的生產運營，公司一直在積極與債權方溝通和解事宜，爭取盡快解除資產凍結。

4、訴訟風險

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